ESTUDIO EGEA asesoró a la FECOVITA (Federación de Cooperativas Vitivinícolas de Argentina en la emisión del primer Fideicomiso Financiero etiquetado como Social en el Panel de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables (SVS) de BYMA.
Se trata de la Serie de Valores Fiduciarios de Deuda emitidos en el marco del Fideicomiso Financiero FECOVITA I, que se convierte en el primer valor negociable colocado y listado como “Social” en dicho panel de la bolsa de valores. El destino de los fondos es la financiación y refinanciación de las compras y entrega de insumos agrícolas destinados al mantenimiento o mejora de los viñedos de sus productores asociados y terceros elaboradores, y de insumos enológicos para la elaboración de vinos y/o mostos.
El proyecto a financiar, por tratarse de financiamiento inclusivo, se encuentra contemplado en las categorías de proyectos sociales que describe ICMA (International Capital Market Association) en los Principios de Bonos Sociales (SBP) adoptados por BYMA: “generación de empleo y programas diseñados para prevenir y/o aliviar el desempleo derivado de crisis socioeconómicas, incluso a través del posible efecto de la financiación de las PYME y micro-finanzas”, así como “acceso a servicios esenciales”. Y cuenta con una Segunda Opinión sobre su alineación a los 4 componentes: uso de los fondos, proceso de evaluación y selección de los proyectos, gestión de los fondos e informes.
La emisión de FECOVITA permite avanzar con el cumplimiento de Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas entre los que se destacan: poner fin a la pobreza en todas sus formas en todo el mundo; promover el crecimiento económico inclusivo y sostenible, el empleo y el trabajo decente para todos; reducir la desigualdad en y entre los países.
Ademas, se trato de una emisión de U$S3.000.0000, que se integro en pesos al igual que los pagos, a tipo de cambio divisa exportación BNA. El Fideicomiso tuvo la particularidad que los activos subyacentes eran facturas emitidas de ventas de mosto a los prinicipales clientes del exterior.
La emisión contó con la participación de los siguientes intervinientes:
Fiduciario: BANCO DE VALORES S.A
Calificadora de Riesgo: FIX Argentina
Revistor externo: SMS – Julian Costabile
Asesor legal del Fiduciario y de la emisión: Nicholson & Cano
La Dra. Carina Egea fue la abogada a cargo del asesoramiento a FECOVITA en el proceso de ingreso al régimen de la oferta pública, constitución del Programa Global de Fideicomiso Financiero, y Serie I.
Acerca de FeCoVitA
La Federación de Cooperativas Vitivinícolas Argentinas (FeCoVitA), es una cooperativa de segundo grado que asocia a 29 cooperativas, integradas por más de 5000 productores y elaboradores vitivinícolas.
Estos pequeños productores se asociaron en cooperativas para crear sinergias en la elaboración del vino y en la colocación de su producción en el mercado.
Con la conformación de FeCoVitA los productores logran participar en el mercado nacional e internacional con su producción entre los líderes del sector.
Con la integración lograda, los productores de la empresa reciben una mejor información sobre los tipos de vinos requeridos por el mercado e invierten en la mejora de la composición varietal de los viñedos en base a las necesidades del mercado.
Los productores compran maquinaria, mejoran las prácticas agrícolas y métodos de trabajo a fin de adaptar sus producciones a los requerimientos de FeCoVitA.
A su vez, las Cooperativas asociadas realizan continuamente inversiones muy importantes en tecnología de punta a fin de lograr cada día un vino de mejor calidad.
